عدم قطعیت (ریسک) در علوم مالی (Uncertainty in Finance)

تعریف

عدم قطعیت در علوم مالی با عدم قطعیت در سایر علوم متفاوت است. در صنعت مالی، ریسک شامل عدم‌قطعیتی است که پیامدهای نامطلوب بر درآمد یا ثروت دارد و به عبارت دیگر، ریسک شامل عدم‌قطعیت مربوط به پیامدهای منفی است. اما برای تعریف عدم قطعیت در سایر علوم، یک فعالیت مربوط به آینده (در معنی گسترده مواردی همچون پدیده‌های طبیعی را نیز در برمی‌گیرد) در نظر گرفته می‌شود و ریسک مربوط به پیامدهای آن فعالیت با توجه به آنچه انسان برایش ارزش قائل است، تعریف می‌شود. این پیامدها اغلب در رابطه با برخی از مقادیر مرجع (مقادیر برنامه‌ریزی شده، اهداف و غیره) مشاهده می‌شود و معمولاً تمرکز روی پیامدهای منفی و نامطلوب است.

متون منتخب از منابع غیر‌فارسی

1. Risk in finance is defined as the randomness of the return of investments, including both positive and negative outcomes. Under this view, a greater expected return is associated with a greater variability of outcomes. In the financial industry, the view of risk is different. Risk is defined by the uncertainty that has adverse consequences on earnings or wealth, or the uncertainty associated with negative outcomes only. This view is that of regulators and risk managers. Regulations aim at enhancing the resiliency of financial firms and of the financial system in stressed conditions. Risk managers see their role as being accountable for identifying, assessing and controlling the likelihood and the consequences of adverse events for the firm. Under this view, risk is seen as the potential of loss resulting from the interaction with uncertainty. The interaction arises from the exposure of financial firms to such randomness. Exposure is the extent to which a business could be affected by certain factors that may have a negative impact on earnings.
2. In economics and finance, risk aversion is the behavior of humans (especially consumers and investors) , who, when exposed to uncertainty, attempt to lower that uncertainty. It is the hesitation of a person to agree to a situation with an unknown payoff rather than another situation with a more predictable payoff but possibly lower expected payoff. For example, a risk-averse investor might choose to put their money into a bank account with a low but guaranteed interest rate, rather than into a stock that may have high expected returns, but also involves a chance of losing value.

ترجمه متون منتخب از منابع غیر‌فارسی

1. ریسک در مالی به صورت تصادفی بودن بازده سرمایه‌گذاری، شامل پیامدهای مثبت و منفی تعریف شده است. بر اساس این دیدگاه، بالا بودن بازده مورد انتظار همراه با تغییرپذیری بیشتر پیامدها خواهد بود. در صنعت مالی، دیدگاه به ریسک متفاوت است. در این صنعت ریسک شامل عدم‌قطعیتی است که پیامدهای نامطلوب بر درآمد یا ثروت دارد و به عبارت دیگر، ریسک شامل عدم‌قطعیت مربوط به پیامدهای منفی است. این دیدگاه مربوط به مقررات‌گذاران و مدیران ریسک است. هدف مقررات‌گذاری، تقویت بازگشت‌پذیری در بنگاه‌های اقتصادی و سیستم مالی در شرایط بحرانی است. همچنین مدیران ریسک خود را مسئول شناسایی، ارزیابی و کنترل احتمال و پیامدهای وقایع نامطلوب برای شرکت می‌دانند. طبق این دیدگاه، ریسک به عنوان پتانسیل ضرر ناشی از تعامل با عدم‌قطعیت دیده می‌شود. تعامل ناشی از اکسپوژرهای بنگاه‌های اقتصادی در مقابل وقایع تصادفی است.
2. در اقتصاد و مالی، ریسک‌گریزی، رفتار انسان‌ها (به ویژه مصرف‌کنندگان و سرمایه‌گذاران) است که وقتی در معرض عدم‌قطعیت قرار دارند، می‌کوشند تا عدم‌قطعیت را کاهش دهند. ریسک‌گریزی شامل تردید شخص برای پذیرفتن موقعیتی با یک نتیجه مشخص به جای موقعیت دیگری با نتیجه قابل پیش‌بینی‌تر ولی احتمالاً با بازده مورد انتظار کمتر است. برای مثال یک سرمایه گذار ریسک‌گریز ممکن است پول خود را در یک حساب بانکی با نرخ سود پایین ولی تضمین شده بگذارد یا اینکه پولش را در سهام سرمایه‌گذاری کند که ممکن است بازده مورد انتظار بالایی داشته باشد، ولی احتمال کاهش ارزش آن نیز وجود دارد.

آدرس منابع غیر‌فارسی

1. David Hillson; Ruth Murray-Webster (2007). Understanding and Managing Risk Attitude. Gower Publishing, Ltd. ISBN 978-0-566-08798-1.
2. Joel Bessis. (2015). Risk Management in Banking ,Wiley.

متون منتخب از منابع فارسی

آدرس منابع فارسی

الگوی نوشتار تعریف

این متن یک نوشتار تعریف است.

رده